福州拿地,巩固海西
泰禾集团公告以35.87亿元竞得一宗商业、住宅地块,占地面积17.24万方,建面57.65万方,楼面价6222元/平米,位于东二环泰禾广场东侧。
低成本的优质资源
楼面价仅6222元/平米,从两个角度来看都是低成本的优质资源:位于地块北侧2013-06地块楼面价7402元/平米;周边住宅售价18000元/平米,利润率有保障。公司拟将竞得地块打造成为东二环泰禾广场二期,西面的东二环泰禾广场以70万方纯商业体量、高端的规划招商运营,定位为“海西第一综合体”,此次竞得地块总建面60万方,在一、二期在协同效应下,合计体量130万方的东二环泰禾广场有望被塑造成“海西 第一商圈”。
锐意进取,明年货值爆发性增长
截至目前,公司100%权益拿地金额达到194亿,是公司前11月合同销售金额的1.9倍,可谓锐意进取。既定拿地策略继续得以贯彻,巩固海西大本营,加大一线城市的投入力度。预计竞得地块可售货值超过100亿。14年公司可售货值将达400亿,销售金额将超250亿,继续高速增长。
预计公司13、14年EPS分别为0.70、1.23元,维持“买入”评级
公司年底拿地策略延续年初制定的方针,上半年在福州推地较少时在北京、上海一线城市取地,下半年随着福建市场土地供给增加,公司也主要增加在福建的布局。此地块的获取充分说明公司在商业地产的成功,正是因为东二环泰禾广场的成功促使公司拿下这个地块。目前测算来看,这个项目利润丰厚,有利于公司进一步巩固福建市场。

作者：乐加栋 来源：广发证券 原文链接：http://stock.stockstar.com/JC2013122300002798.shtml